被称为“互联网女皇”的 Mary Meeker 正在浸默数年后，于 2025 年 5 月 30 日再次公布了其记号性的深度趋向申诉。这位也曾的摩根士丹利明星阐述师，而今的危机投资公司 Bond Capital 创始合资人，正在 2019 年之后初次公布了长达 340 页的重磅申诉，而这一次，她的眼神聚焦正在了此刻最炙手可热的范畴——人工智能。
Mary Meeker，这位正在互联网泡沫岁月便以其前瞻性阐述奠定行业位子的传奇人物，曾因其年度《互联网趋向申诉》被众数创业者和投资者奉为圭臬。正在执掌凯鹏华盈（Kleiner Perkins）的伸长基金岁月，她凯旋投资了 Facebook、Spotify、Ring 和 Block（前身为 Square）等而今的科技巨头。2018 年，她创立了我方的危机投资公司 Bond Capital，赓续生动正在科技投资前沿。
正在此次公布的这份题为《趋向——人工智能》（Trends——Artificial Intelligence）的申诉中，Meeker 以“前所未有”（unprecedented）一词贯穿永远，夸大了 AI 本领成长、采取、加入和使用速率之疾，已远超以往任何本领革命。固然此中的很众见地不算稀奇，但延续了 Meeker 申诉向来的数据翔实的格调，万分值得一读。
Meeker 正在申诉开篇的“布景”个别就指出，最初只是念汇编少许合于 AI 的根本趋向数据点，但很疾发掘这项做事演形成了一项艰难的做事，由于“每更新一个图外，往往就须要更新另一个——这是一场数据方面的‘打地鼠’逛戏……这种形式涓滴没有终了的迹象……而且跟着科技巨头、新兴攻击者和主权邦度之间的比赛加快，它将变得越发繁复”。她援用了“互联网之父”之一 Vint Cerf 正在 1999 年的比喻——“互联网行业的一年就像狗的一年，相当于一般人的七年”，并夸大，而今 AI 用户和利用趋向的伸长速率要疾得众，机械的提高乃至能超越咱们。这份申诉的重心见地是：“与人工智能本领演进联系的厘革程序和限制确实是前所未有的，数据亦可佐证。”申诉中一系列用户、利用量和收入图外，它们都吐露出“向右上角”飙升的趋向，而这些伸长背后，往往是同样“向右上角”伸长的支付图外。
申诉主体个别，Meeker 通过八个重心重心，辅以多量图外和数据，体例性地论说了 AI 带来的长远厘革。
申诉的第一个重心章节“厘革好像比以往任何时期都疾？是的，确实这样”开门睹山地指出了此刻 AI 成长的惊人速率。为了印证这一见地，申诉揭示了领先芯片创设商生态体例中开荒者数目的伸长图外。
数据显示，从 2005 年到 2025 年的二十年间，其生态内的开荒者数目从险些为零激增至约 600 万，更加正在近几年吐露出指数级伸长态势，直观地反应了 AI 本领扩散和人才分散的迅猛势头。
Meeker 正在近期继承 Axios 采访时也提到，她所睹证的 ChatGPT 用户伸长，更加是正在美邦以边区区的伸长，是前所未睹的，这足够显示了环球本领和分销动态曾经产生了改动。她坦言：“我固然没有亲历大型机或小型打算机的演进，但我研读过联系史籍，而且切身经验了 PC、桌面互联网、挪动互联网、云打算的成长，直到现正在的 AI。AI 的厘革速率要疾得众。”
紧接着，申诉长远探究了“AI 用户 + 利用量 + 血本支付伸长 = 前所未有”的地步。Meeker 正在申诉中夸大，ChatGPT 正在短短 17 个月内用户数便抵达惊人的 8 亿，这一速率是史无前例的。申诉中的图外清爽地勾画出美邦领先的基于大说话模子的用户伸长弧线，吐露出高峻的上升轨迹，至 2025 年 4 月已抵达 8 亿的周生动用户。
同时，另一张图外比较了互联网和美邦领先大说话模子（LLM，Large Language Model）正在北美以边区区总用户分泌率的演进。互联网正在成长到第 23 年时，其北美以外用户占比抵达 90%；而领先的 LLM 使用仅用了 3 年年光，其北美以外用户占比也抵达了 90%，再次印证了 AI 环球化普及的惊人速率。
与用户和利用量激增相陪同的是血本支付的快速膨胀。申诉分外体贴了美邦六大科技公司（苹果、英伟达、微软、Alphabet、亚马逊 AWS 及 Meta）的血本支付。图外显示，这些科技巨头的合计血本支付从 2014 年相对平缓的秤谌，正在 AI 海潮的激动下快速攀升，估计到 2024 年将抵达 2120 亿美元，年均复合伸长率高达 63%。这解说，为了维持 AI 的庞杂算力需乞降使用成长，科技巨头们正正在举办空前界限的根本办法加入。
申诉第三个别长远探究了此刻 AI 模子经济学中一个重心的冲突地步：模子熬炼本钱络续高企乃至不绝攀升，而模子推理（纵使用）本钱则正在急速消浸。
熬炼最进步的 LLM 曾经成为人类史籍上最高贵、血本最鳞集的举动之一。Anthropic 的 CEO Dario Amodei 正在 2024 年中期就曾外现，当时的模子熬炼本钱已达 1 亿美元，而熬炼中的模子本钱已亲热 10 亿美元，他估计到 2025 年能够会崭露耗资百亿美元的熬炼项目。这种军备竞赛式的加入，使得头部模子的门槛越来越高。
然而，与熬炼本钱的上升造成昭着比较的是，AI 模子推理本钱的速降。依照美邦斯坦福大学的酌量，每百万 token 的推理本钱正在过去两年内消浸了惊人的 99%。申诉自身也指出，以英伟达的 GPU 为例，其 2024 年的 Blackwell GPU 每天生一个 token 所需的能耗比 2014 年的 Kepler GPU 低了 10.5 万倍。硬件的飞速提高，加上模子算法效力的打破，协同激动了推理本钱的雪崩式下跌。
这种本钱组织的转折带来了深远影响。一方面，更低的推理本钱极大地饱励了开荒者和用户的热诚，使得 AI 使用的创筑和普及变得越发容易，激动了用户和利用量的进一步伸长。另一方面，它也给模子供应商带来了庞杂的贸易化压力。熬炼加入庞杂，任职代价却正在急速下滑，订价权旁落，贸易形式面对厉刻磨练。
“AI 利用量 + 本钱 + 耗损伸长 = 前所未有”（AI Usage + Cost + Loss Growth = Unprecedented）是申诉的第四个考核点。虽然 AI 使用的利用量正在飞速伸长，但其贸易形式仍面对离间。数据显示，少许头部的 AI 公司如 OpenAI 和 Anthropic，以及少许专心于特定 AI 使用场景的草创企业，如 AI 编程范畴的代外 Cursor 和医疗临床对话东西 Abridge，确实竣工了令人注视的营收伸长。比如，OpenAI 的年化收入据称已达数十亿美元，而少许笔直范畴的 AI 使用正在短年光内年度常常性收入（ARR，Annual Recurring Revenue）就打破了切切乃至上亿美元大合。
然而，高伸长的背后是同样昂扬的本钱和庞杂的现金花费。申诉中援用 The Information 的数据显示，OpenAI 的打算用度险些与其收入伸长同步，乃至正在某些阶段能够崭露耗损运营的境况。即使是微软、亚马逊、Alphabet 和 Meta 云云的科技巨头，正在加大 AI 加入后，其自正在现金流畅润率也面对下行压力。虽然危机投资正以史无前例的速率涌入 AI 范畴，但 AI 公司和云任职供应商同样正在以惊人的速率烧钱。
这种“高伸长、高花费、高估值”的地步，让 Meeker 联念到了互联网成长史上的诸众先例，如亚马逊、谷歌、Uber 和特斯拉，它们都也曾历过漫长的烧钱阶段，最终通过修建壮大的收集效应和本领壁垒竣工了盈余。“惟有年光才干揭示，此刻的这些 AI 追赶者中，哪些最终不妨凯旋地站正在盈余等式的精确一边，成为下一代可络续成长的科技巨头。”
正在申诉的第五个别，Meeker 夸大此刻 AI 范畴的比赛激烈水平是“史无前例”的。无论是草创公司依旧科技巨头，都正在以史无前例的力度加入这场竞赛。
开始外现正在模子的急速迭代和公布上。众模态模子、说话模子、视觉模子等种种大模子数见不鲜，仅正在 2025 年 5 月的某个礼拜，谷歌、微软、Anthropic 和 OpenAI 就鳞集公布了一系列新产物和效用。这种“你追我赶”的态势，使得本领领先的窗口期极短。
其次，开源模子的强劲势头正正在重塑比赛式样。Meta 的 Llama 系列模子下载量正在短短 8 个月内伸长了 3.4 倍，Hugging Face 等平台上可用的 AI 模子数目正在两年内激增 33 倍。开源模子以其低本钱、高机动性和可定制性，受到了开荒者、草创企业和学术界的青睐。
更加值得体贴的是中邦的振兴。申诉指出，中邦正在大型 AI 模子的公布数目上正急速追逐美邦，更加是正在开源范畴。DeepSeek、阿里巴巴的 Qwen、百度的 Ernie（文心一言）等模子正在机能上与西方顶尖模子差异不绝缩小，乃至正在某些基准测试中再现更优。
同时，中邦正在本土半导体研发、工业机械人铺排等方面也赢得了庞杂提高。从 2014 年到 2023 年，中邦的工业机械人装机量增速迅猛，并正在近几年超越了美邦和天下其他地域的总和。
申诉的第六个重心是“AI 与物理天下加快协调 = 急速 + 数据驱动”。AI 不但正在数字天下掀起波涛，也正正在长远改动物理天下。
主动驾驶是此中的楷模代外。申诉以美邦旧金山运营区域内共享出行任职与主动驾驶出租车供应商的市集份额比较为例。图外显示，从 2023 年 8 月到 2025 年 4 月，主动驾驶出租车供应商的市集份额（以总预订金额打算）从险些为零急速伸长至约 27%。
正在邦提防畴，像 Anduril 云云的公司正正在通过 AI 驱动的自助体例从头界说防务观点，其营收正在过去两年均竣工了翻倍伸长。正在农业范畴，Carbon Robotics 诈骗打算机视觉和 AI 算法举办精准除草，已收拾越过 23 万英亩土地，避免了多量除草剂的利用。Halter 则通过智能项圈和 AI 算法优化放牧拘束，其新增签约项圈数目同比伸长越过 150%。这些案例协同揭示了一个趋向：AI 正正在将物理天下的血本资产变更为软件界说的智能端点，使智能从屏幕走向实际，变得可感知、可作为。
申诉的第七个别预测了“AI 驱动环球互联网用户伸长进入新阶段 = 前所未睹的伸长”。目前环球仍有约 26 亿人尚未接入互联网。跟着低本钱卫星互联网（如 SpaceX 的 Starlink）的普及，这些新用户接入互联网的门槛正正在低浸。Meeker 以为，这些新用户很能够直接跳过守旧的浏览器和搜罗引擎时间，他们的初次互联网体验将是 AI 驱动的、以母语举办的、通过智能代庖竣工的交互。这将彻底打倒现有的使用生态平宁台霸权。
申诉中一张描写美邦的进步 LLM 使用（以 ChatGPT 为例）按环球重要地域划分的用户伸长图，清爽地揭示了其正在环球限制内的迅猛分泌态势。从 2023 年 5 月该使用公布到 2025 年 4 月，无论是东亚与安好洋地域、欧洲与中亚地域，依旧拉丁美洲与加勒比地域、南亚地域、撒哈拉以南非洲地域等，均功劳了明显的用户伸长，乃至印度地域而今曾经成为 ChatGPT 月活用户最众的的地域。
这一地步解说，AI 使用从其成立之初就具备了猛烈的环球化扩张基因，其伸长形式与早期互联网重要依赖兴盛地域渐渐向欠兴盛地域扩散的形式迥然不同，吐露出一种四处吐花、众点同时发作的态势。
最终一个重心聚焦于“AI 与做事厘革 = 的确 + 急速”（AI & Work Evolution = Real + Rapid）。AI 对就业市集的影响是广大接洽的议题。申诉中的图外比较了 2018 年 1 月至 2025 年 4 月美邦 AI 联系 IT 地位与非 AI 联系 IT 地位公布数目的转折。数据显示，AI 联系 IT 地位数目正在震动中具体吐露大幅伸长趋向，涨幅高达约 448%；而非 AI 联系 IT 地位则正在同期内消浸了约 9%。Shopify 和 Duolingo 等公司已劈头将 AI 利用才力行为员工的根基恳求。
这解说，AI 正正在重塑劳动力市集的妙技需求组织，缔造新岗亭的同时，也对守旧岗亭组成了离间。正如英伟达 CEO 黄仁勋所说：“你不会由于 AI 而赋闲，但会由于会利用 AI 的人而赋闲。”
归纳整份申诉以及 Meeker 正在 Axios 的访叙内容，能够看出她对 AI 革命的几个重心占定：
开始，速率是 AI 厘革最明显的特性。无论是用户伸长、本领迭代、血本加入依旧市集比赛，AI 都呈现出超越以往任何本领周期的迅猛势头。“前所未有”是她屡次夸大的症结词。
其次，比赛式样空前激烈且高度动态。不但有 OpenAI、Anthropic 云云的新兴独角兽，也有谷歌、微软、Meta 等科技巨头携重资入场，更有来自中邦等邦度气力的周密比赛。Meeker 以为，这是一个充满家当缔造和家当消灭时机的岁月。她分外提到，微软对 OpenAI 的早期血本注入和云平台声援，对付 OpenAI 能“做出狂妄的事件”至合要紧。
再次，开荒者是获得这场竞赛的症结。Meeker 正在 Axios 的访叙中，特地回来了微软前 CEO Steve Ballmer 正在早期 Windows 开荒者大会上，屡次高呼“开荒者！开荒者！开荒者！”的经典局面，以此夸大开荒者生态对付平台兴衰的决心性事理。她笃信，正在此刻的 AI 时间，那些不妨最有用地吸引、赋能并留住环球最出色开荒者的公司或平台，将更有能够正在这场日趋激烈的比赛中脱颖而出，最终获得来日。
最终，不确定性与时机并存。AI 的急速成长带来了庞杂的时机，但也伴跟着对就业、社会以致地缘政事的潜正在攻击。正如 Meeker 所说，现正在是 AI 的“竞争年光”，况且只会越来越激烈，“精灵曾经从瓶子里出来了，回不去了”。对付身处这场厘革海潮中的每一片面和每一个结构而言，知道并适宜 AI 带来的转折，将是来日糊口和成长的症结。